会计职称考试《中级财务管理》 第八章 财务分析与评价
知识点预习十八：财务分析的局限性及评价
一、财务分析的局限性
财务分析对于了解企业的财务状况和经营成绩，评价企业的偿债能力和经营能力，帮助制定经济决策，有着显著的作用。但由于种种因素的影响，财务分析也存在着一定的局限性。
| 资料来源的局限性 | 1.报表数据的时效性问题（过去的数据） 2.报表数据的真实性问题（报表信息可能与实际不符，如利润操纵） 3.报表数据的可靠性问题（不一定准确反映企业客观实际） 4.报表数据的可比性问题（会计政策和会计处理方法可能变化） 5.报表数据的完整性问题（报表数据是有限的） |
| 财务分析方法的局限性 | 对于比较分析法来说，在实际操作时，比较的双方必须具备可比性才有意义。 对于比率分析法来说，比率分析法是针对单个指标进行分析，综合程度较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论；比率指标的计算一般都是建立在以历史数据为基础的财务报表之上的，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣。 对于因素分析法来说，在计算各因素对综合经济指标的影响额时，主观假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素发生变化，这些假定往往与事实不符。 无论何种分析法均是对过去经济事项的反映。随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。而在分析时，分析者往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全面的。 |
| 财务分析指标的局限性 | 1.财务指标体系不严密 每一个财务指标只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面，每一类指标都过分强调本身所反映的方面，导致整个指标体系不严密。 2.财务指标所反映的情况具有相对性 在判断某个具体财务指标是好还是坏，或根据一系列指标形成对企业的综合判断时，必须注意财务指标本身所反映情况的相对性。因此，在利用财务指标进行分析时，必须掌握好对财务指标的“信任度”。 3.财务指标的评价标准不统一 比如，对流动比率，人们一般认为指标值为2比较合理，速动比率则认为1比较合适，但许多成功企业的流动比率都低于2，不同行业的速动比率也有很大差别，如采用大量现金销售的企业，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。相反，一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1。因此，在不同企业之间用财务指标进行评价时没有一个统一标准，不便于不同行业间的对比。 4.财务指标的计算口径不一致 比如，对反映企业营运能力指标，分母的计算可用年末数，也可用平均数，而平均数的计算又有不同的方法，这些都会导致计算结果不一样，不利于评价比较。 |
二、财务评价
财务评价，是针对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它是以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。
财务综合评价的方法有很多，包括杜邦分析法、沃尔评分法等。目前我国经营绩效评价主要使用的是功效系数法。
多项选择题
关于财务评价的说法中，正确的有（ ）。
A.我国企业经营绩效评价主要功效系数法
B.功效系数法以最大允许值为上限、以不满意值为下限，计算各指标实现的满意程度
C.功效系数法选择业绩指标时要根据评价项目的目的和要求，考虑分析评价的全面性和综合性
D.《企业效绩评价操作细则（修订）中》提到的绩效评价体系，既包括财务评价指标，也包括非财务评价指标
【正确答案】：ACD
【答案解析】：功效系数法以满意值为上限、以不允许值为下限，计算各指标实现的满意程度，并以此确定各指标的分数，再经过加权平均进行综合，从而评价被研究对象的综合状况。所以选项B的说法不正确。
